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《中国科技投资》杂志社

孔令龙

2013-9-13 11:15| 发布者: zgkjtzwz| 查看: 12397| 评论: 0

摘要: ‘孔令龙职务:国家发展和改革委员会利用外资和境外投资司司长工作分工:主管国家发展和改革委员会利用外资和境外投资司全面工作。我国境外投资面临的新形势文/国家发改委外资司司长孔令龙 2012年第30期境外投资总体 ...

孔令龙

职务:国家发展和改革委员会利用外资和境外投资司司长
工作分工:主管国家发展和改革委员会利用外资和境外投资司全面工作。

我国境外投资面临的新形势

文/国家发改委外资司司长孔令龙    2012年第30期
 
 
境外投资总体情况
2011年当年的对外投资是747亿美元,其中非金融类是686亿美元,增长了8.5%。在发展中国家居首位,“十一五”期间包括金融类的境外投资共2289.2亿美元,年平均增幅34.3%。而到2011年年底,中国直接对外投资存量包括金融是4248亿美元,“十一五”时期的五年时间就达到2000多亿美元,所以,中国境外投资也是最近几年才快速增长起来的。年均增速34.3%,几乎3倍于GDP的增长速度。
2011年,国家发改委按照国务院要求,大大简化境外核准程序,3000万以上的资源类项目由国家发改委核准改为3亿以上的资源类项目要国家发改委核准。但是,仍把3000万以上的都叫做重大项目。分析国家发改委核准重大项目的列表,2011年全年,发展改革部门,包括地方发改委,核准的非金融类的境外投资大型的项目共2359个,数量是2010年的3倍,中方协议投资总额379.4亿美元,比2010年增长28%。这里体现的特点有七个方面:
第一、地域分布非常广泛,几乎全球大部分地方都有。
第二、国别也很突出。范围虽然涉及100多个国家,但是最集中的还是几个国家。从核准项目来看,最集中的国家是加拿大,其次是澳大利亚。由此不难看出仍以资源、能源为主,油气领域是我国对外投资最多的行业。也是相对投资环境比较好的地方。
第三、矿产资源收购项目取得明显进展。像铁矿石、铜矿,大部分是并购的。
第四、制造业的境外投资项目成绩比较显著。特别是近两年广为人知的吉利汽车与沃尔沃的并购案,几个工程机械企业都有收获。
第五、重大投资项目数量大幅度增加。
第六、境外投资总体更加多元化。
第七、境外并购投资的势头非常强劲。
通过境外投资,我国企业实现了国际化经营,提高经营管理水平、开拓企业的发展空间,也弥补了国内重要资源的不足。此外,促进了国内产业调整,积累了企业国际化经营的经验,实现互利共赢,促进了对东道国的投资。
 
中国企业境外投资面临的困难和问题
同时,中国企业境外投资也面临着一些突出的困难和问题。可以从内部外部来看。
内部从政府角度来讲,境外投资增长快速,但境外投资目前还没有法规,没有一个真正从法律角度解决问题的依据,目前都是借鉴其他部门的一些规章,都是各部门发的部长令、通知、办法等等,没有关于境外投资的条例和法律。这样“走出去”和“引进来”的差别就非常明显。在招商引资方面,中国的法律比较健全,也比较稳定。1979年,全国人大通过了《外商投资法》、《中外合作企业法》和《外商投资企业融资法》。后面不断据此推出实施细则、修订等。越来越简便,越来越优惠。所以中国在“引进来”方面一下子就变成了中国经济的一个推动力。中国进出口额57%是外商投资企业,包括就业等等。可是境外投资这方面法律还是比较欠缺,至今国家没有一个关于境外投资的法律。
另外,在境外投资支持服务力度方面不足,包括金融、保险服务机构,投资中介服务体系仍不成熟。一些大的项目,例如吉利并购沃尔沃,都是采用海外的投行服务。
此外就是国内企业本身规模较小,实力较弱,国际化专业人才比较匮乏。像中石油那样肯于重金投入,派人去到俄罗斯读博士这样的企业很少。大部分情况是一些公司规模已经很大了,但是能在法律上进行很好交流的人却很少。
再就是无序竞争、恶意竞争现象时有发生,而且往往是中国自己企业间的竞争。这都是内部的一些问题和困难。
从外部来看,随着我国经济实力增强,对外投资规模的扩张,国际对中国企业的正常商务活动疑虑越来越多,也面临着一些审查的风险。
我国企业境外投资70%的项目是分布在非洲,亚洲、拉丁美洲等发展中国家,一些国家政局动荡,资源利用还有一些争议,加之项目所处的环境,基础设施比较薄弱,港口、铁路、电站、供水、排水比较匮乏。政策性、稳定性也比较差,投资面临的不确定性也增加。安全风险问题也比较大,特别是在非洲,此前就发生过利比亚大撤退。据商务部统计,2012年上半年,海外投资由于安全问题死亡大概接近50人,伤上百人。
另外,由于国际化经营比较欠缺,文化差异非常明显。企业“走出去”以后对当地的法律环境、人文环境也不熟悉,由于文化差异,不了解投资所在地的情况,有时处理不好与当地社区和百姓的关系,也引发了一些风险。这是一个大问题。
我们现在境外投资所面临的形势,从外部看应该说国际金融危机到现在仍未过去。美国的失业率还接近8%,欧洲欧债危机比较重的地区,如希腊、南欧失业率高达10%以上,并且蔓延到了西班牙、意大利,世界经济面临的不稳定性仍在增加,经济复苏动力并没有显现出来。
国际市场需求持续的低迷,各国发展不平衡的情况下,大家都想保护自己,一方面有问题欢迎外国人来投资,另一方面投资真来了,还有各种保护。因为担心投资者的竞争力可能比较强,会威胁到自己,特别是在贸易方面,今年,我国企业不断遇到“反倾销”、“调查”,有很大影响。
当然总体来说,“危机”,危中有机,相对来说就是一些过去比较优质的资产、一些企业的价值被大大低估了,这给中国企业并购和投资也带来了机遇。国内的经济也欢迎中国企业走出去。所以任何事物都有两面性,这为我国企业通过投资获得一些技术、获得一些资源、加强国际合作都提供了机遇。
从国内来看,国内经济受金融危机的影响也还是很明显,中央提出把稳增长放在更重要的位置上。从对外贸易来看,8月份仅仅增长了0.2%,这是前所未有的,进口还是负数。整个上半年增长也是大幅度下滑的趋势。这对企业境外投资也有一定的影响。
不过,在目前来看,中国国内GDP7.8%的增长速度,在全世界来看还是高速增长的。投资也是贸易的延续,既然贸易上有难度,就促进了投资。所以今年1~8月份对外直接投资476.8亿美元,同比增长36.4%,按照这个来算今年应该能够超过700亿美元,这还是非金融类的,也算是历史上一个高点了。
今后一段时间内投资战略的重点。从政府角度考虑,第一是适应中国的工业化、现代化发展阶段的要求,坚持加快境外能源资源扩大的步伐。能源、资源是我们发展的瓶颈,现在国内汽车保有量越来越多,石油进口依存度已经超过57%,铁矿石最高的时候达到70%,其它铜、铝、镍、铬等等都是40%到80%左右。所以,资源还是境外投资的一个重点。方式是新建、参股、并购等各种方式结合。特别是石油、天然气,我们要有重点有步骤,搞一些比较重大的项目。
第二,要把握住国际金融危机后全球产业调整的机会。支持国内有条件的企业参股或者收购国外的一些高技术、先进技术的制造业、鼓励在境外设立研发中心。可以就近利用国外的高端人才,和建立一些产业投资基金,积极开展和国外先进技术企业的合作,提高国内企业的创新能力和技术水平,发展国内的战略新兴技术产业。
第三,顺应国内产业结构的优化,拉动扩大内需的要求,鼓励国内一些相对生产力过剩的企业,包括轻工、纺织、建材等到具备条件的国家投资办厂,也鼓励企业收购建立一些国际营销网络。像物流领域,培育国际的一些品牌、扩大市场份额、推动国内产业结构调整。
第四,把握全球加强合作,共同应对危机的机会,支持有实力的企业积极开展境外铁路、公路、港口等基础设施的建设,促进能源资源通道的建设。能源资源项目现在面临巨大的问题就是基础设施的缺乏。
最后,农业方面,在对外依存度比较高,综合影响大的一些经济作物比如大豆,大豆对外依存度达到65%以上,以仓储物流为切入点,先建立收购,然后收购加工贸易,再以种植为主,在条件适合的地区开展农业的对外投资。农业也是一种资源,粮食今年就是一个突出的问题。
 
鼓励和规范我国企业境外投资的政策导向
第一,加强政府的宏观指导,加强走出去的联席会议制度,完善产业投资导向。
第二,加快法规制度的建设。
第三,完善境外投资的体系建设,比如财政、信贷、保险,以及对外建设和援助、外交方面要结合。
第四,做好投资项目引导和综合服务。依靠协会的力量,建立一种信息共享的服务平台,把境外投资的一些消息,共有的问题分享交流。
第五,政府搭建一些平台,为企业服务。我国和一些双边及周边国家,东盟和上和组织、东亚等等建立沟通平台和机制。就国家发改委来说,现在已经与不少国家,如蒙古、巴西、委内瑞拉、加拿大等相对应的部门都有一个合作机制,每年定期不定期高层会晤,解决一些企业遇到的问题。每年这些双边会晤之前,都会征求企业的意见,相互交流,作为企业投资信息反应的一个平台。
 
经验教训总结
第一,投资还是要事先做好筹划、有的放矢,有备而来,不要盲目。到外面去,“走出去”离乡背井,几万公里,对当地情况不了解,贸然而去也不行,企业还是要有一个长期发展国际化的战略和规划,科学的制定战略分布实施。
第二,方式上要多动脑筋,过去企业大多都是一种,要么就是全资百分之百收购。现在更多地可以作为参股参与,也可以联合,大家一起共同投资。包括发达国家,香港地区也提出来可以作为一个平台,跟香港企业一块出去。包括发达国家也是,大家一起共同到第三国投资,这样中国企业受到的威胁会小一些。
最后就是企业要自己炼好内功,真正要走出去,国际化经营还是要企业建立自己的现代化企业制度,特别是人力资源很重要。中石油为了在俄罗斯、在东亚开发,早早派了大量的人到俄罗斯学习俄语。有些企业在委内瑞拉有办事处、在加拿大有办事处,最后一个国际部都没有多少人,又要懂外语,又要懂法律,又要懂财务,这些国际化人才企业到底有多少。对企业来说,人是决定因素,所以人力资源培养方面还是要投入更大的力量。越来越多的中国企业将以更加开放的国际化的视野在全球市场中,通过积极参与境外投资战略,增强全球配置资源的能力,发展壮大自己也为国家国际竞争合作的优势做出更大的贡献!
(本文根据作者在中国产业海外发展和规划协会理事扩大会议暨海外投资研讨会上的讲话整理。)


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