来源：微信公众号 中科财经

◎刘逸伦

 

互联网金融公司2019年全年财报陆续公布，转型金融科技有人欢喜有人忧

3月末，互联网金融公司密集发布财报，在13家美股上市的互联网金融公司中，360金融、乐信、宜人贷、拍拍贷、趣店、融360已发布财报，还有7家互金公司未发布2019年全年财报。

2019年受强监管影响，互金公司纷纷向金融科技公司转型，在上述已发布财报的公司中360金融、乐信培育的金融科技业务已颇具规模，相关业务增长成为本次财报亮点。

而有人欢喜有人忧，尽管更名为金融科技公司，但宜人金科（宜人贷）、信也科技（拍拍贷）在本次公布的财报中并未单独公布金融科技业务，同时业绩关键数据有所下滑，仍处于转型的艰难时刻。

关于金融科技（FinTech），《中国科技投资》采访了零壹研究院院长于百程、网贷之家研究院院长张叶霞、苏宁金融高级研究员黄大智等互金行业专家进行探讨，究竟谁是真正的“金融科技”公司？

业绩分化

2019年，随着从业大环境的变化，许多互金公司纷纷选择向“金融科技”公司转型。在新一年财报季对比发现，在技术方面不断积淀的公司开始跑出成绩，而转型较晚的公司则面临艰难转型，分化明显。

3月27日，360金融（QFIN）发布2019年第4季度及全年未经审计的财务报告。数据显示，公司2019年总收入92.20亿元，同比增长107.3%；净利润25.01亿元，同比增长109.6%。用户运营逆势增长，累计注册用户1.35亿，累计借款用户1591万，同比增长92.1%，全年用户复借率达71.8%。全年撮合贷款总额1986.67亿元，其中科技服务促成的交易由年初的0.8%跃升至年底的22%。

去年一季度，360金融便已开始加码TO B技术输出。据了解，在获客、反欺诈、风控及贷后管理相关技术方面360金融全面输出，在模型、算法、数据等帮助金融机构提升金融科技能力。

此外，美东时间3月26日美股收盘，受财报强劲增长消息驱动，乐信（LX）股价高开高走，于收盘涨6.42%，收盘价为11.11美元，当日成交额2045.31万美元。3月24日公布的财报显示，乐信2019年全年促成借款突破1000亿达1260亿人民币，同比增长90.6%；营收毛利达50亿元，净利润为23亿元，同比增长16%。值得注意的是，此次财报最大亮点是乐信“金融科技”业务板块（贷款撮合与服务），全年贡献收入56.28亿元，同比增长171%。

乐信方面表示，金融科技业务收入主要是为金融机构提供金融科技服务所产生的收入，包括提供智能获客，输出金融科技工具，智能管理等一整套解决方案。

另一方面，并非所有金融科技公司均有好消息传来。通过改名来强调“金融科技”属性的互金公司宜人金科、信也科技仍受强监管影响，业绩表现有所下滑。

财报显示，2019年全年，宜人金科（YRD，原宜人贷）提供的贷款总额为391亿人民币，净利润为11.56亿元，同比下滑26.84%；总营收86.17亿元，同比下滑23.36%。去年宜人金科进行了战略转型，组织架构及高管人员变化较大。近期有媒体报道，集团转型汽车金融业务也受阻，目前公司转型仍在继续。

另一家转型仍未完成的互金机构信也科技（FINV，原拍拍贷），自2019年11月宣布转型后，第四季度业绩也呈现大跳水。3月19日，信也科技发布第四季度及2019年全年财报，数据显示，公司第四季度净利润、经营利润、借款人数、撮合贷款及经营收入都出现了全面下滑。

有媒体报道称，“尽管公司CEO章峰在财报中强调，公司在2019年取得‘强劲业绩’‘业务保持稳增长’‘资金来源已转型成功’……但公司的现状可能远比其说的要糟糕许多，尤其在盈利能力方面。”

至于趣店（QD），与同是校园贷起家的老对手乐信的差距愈加明显。在股价、在贷余额、营收、利润等关键指标，二者已不在同一数量级。而融360（JT）受央视315“714高炮”曝光及行业强监管影响，营收大幅下降，全年净亏损更是达4.252亿元。

转型待考

综合六家美股互金公司财报可以看出，只有风控、获客、资本三驾马车稳定向前，公司才会有长足的发展。

去年9月，央行印发的《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》文件中对“金融科技”概念做了明确的定义，金融科技是技术驱动的金融创新。其核心是利用现代科技成果优化或创新金融产品、经营模式、业务流程，借助机器学习、数据挖掘、智能合约等技术，简化供需双方交易环节，降低资金融通边际成本，开辟触达客户全新途径，推动金融机构在盈利模式、业务形态、资产负债、信贷关系、渠道拓展等方面持续优化。

目前，金融科技公司的主体是持牌金融机构，但不少互金公司受去年强监管和市场环境变化影响，不得不临时向“金融科技”公司转型。

零壹研究院院长于百程表示，近两年，国内网贷等互联网借贷业务在业务资质、产品利率、信息安全以及贷后催收等方面都在规范，P2P业务则以清退为主，相关上市公司业务也进行了转型，转型方向多是为金融机构提供助贷服务。因此，在2019年财报中会出现原有传统业务压缩，To B金融科技技术输出业务大增的情况，甚至后者已经成为部分公司的主要业务。

对于金融科技业务，于百程称，“新业务更看重技术实力，客群质量，合规程度和信誉，持牌机构的认可等，长期看这些将是To B服务的核心竞争力。”

 网贷之家研究院院长张叶霞认为，随着网贷行业清退的加速以及“三降”的执行，赋能B端，开展助贷业务及科技输出逐渐成为互金平台新的着力点和盈利点。

 “未来金融科技公司若想依赖科技输出实现业绩增长必须打造属于自己的核心竞争力，如在获客能力、场景、用户数据、风控技术等领域培养核心竞争力，进而以科技赋能B端，向金融机构输出技术、经验、解决方案等金融服务。”张叶霞称。

那么，什么样的公司能算得上是真正的“金融科技”公司？苏宁金融研究院高级研究员黄大智给出了三个方面的评判标准，首先连续的研发和科技的领先需要一定投入，研发成本占总营收、净利润的百分比要满足一定程度；其次，公司能否能活下来是由收入来决定的，相关金融科技业务收入占总营收的百分比不低于10%；最后金融科技技术团队人员与企业总职员的占比应达到一定比例。

对于上述标准，六家已发布财报的上市公司也并未详细公布，而未公布财报的7家上市互金公司信而富（XRF）、小赢科技（XYF）、嘉银金科（JFIN）、玖富（JFU）、微贷网（WEI）、品钛（PINTECH）、和信贷（HX），《中国科技投资》将会持续关注。